Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются организацией лишь в тех пределах, в которых она может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но оно нарушит бесперебойную деятельность организации
Финансовая устойчивость характеризуется с помощью ряда коэффициентов:
. К основным показателям финансовой устойчивости относится коэффициент независимости (автономии). Этот коэффициент дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, он показывает удельный вес собственных средств в общей их сумме.
(4)
Низкий коэффициент, свидетельствует: об отсутствии финансовой независимости предприятия, увеличивает риск финансовых затруднений в настоящем и будущем, снижает гарантии погашения шахтой своих обязательств.
. Другим представительным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, служит коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
(5)
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств, привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Данный показатель должен быть ≤ 1.
. Не менее важным показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент маневренности собственных средств.
(6)
Этот коэффициент характеризует долю собственных оборотных средств предприятия в общей величине источников собственных средств и отражает степень мобильности собственных средств предприятия.
. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(7)
. Коэффициент реальной стоимости имущества отражает величину доли стоимости имущества в общем итоге баланса. В сущности, этот коэффициент характеризует величину производственного потенциала предприятия.
(8)
Таблица 15 - Характеристика финансовой устойчивости
|
Показатель |
Норматив |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
1. Коэффициент независимости (автономии) |
≥0,5 |
-0,44 |
-0,61 |
-0,4 |
|
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
≤1 |
-3,26 |
-2,63 |
-3,5 |
|
3. Коэффициент маневренности собственных средств |
≥0,1 |
2,77 |
2,27 |
2,51 |
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
≥0,1 |
-5,55 |
-6,24 |
-2,55 |
|
5. Коэффициент реальной стоимости имущества |
≥0,5 |
0,61 |
0,53 |
0,41 |
Проанализировав коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, можно сказать, что предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении, т.к. все коэффициенты ниже нормативных значений или имеют отрицательное значение. Все это свидетельствует о необходимости поиска предприятием дополнительных источников в виде долгосрочно заемных средств, для увеличения имущества. Предприятие не имеет возможности в любой момент рассчитаться по своим обязательствам. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.