Анализ финансовой деятельности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени или срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся: готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, форм расчетов и т.д. К третьей группе относятся производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства:

задолженность, сроки оплаты которой уже наступили,

задолженность, которую следует погасить в ближайшее время,

) долгосрочная задолженность.

Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена с помощью платежного календаря, на основании, которого определяется коэффициент оперативной платежеспособности. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитаем следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

. Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия, поскольку наиболее мобильной частью оборотных средств, предприятия служат денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, показывая тем самым, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

(9)

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

Если абсолютный показатель ликвидности равен значению 0,25 - 0,30, то его признают достаточным, а предприятие является платежеспособным.

. Промежуточный коэффициент ликвидности определяется как отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Этот коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

(10)

ДЗ - дебиторская задолженность

. Коэффициент текущей ликвидности выражает степень покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств и характеризует, насколько предприятие платежеспособно, при условии, что его оборотные активы ликвидные.

(11)

Достаточным считается показатель текущей ликвидности равный 2,0 - 2,5. Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1.

Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства. Данные показателей приведены в таблице 16.

Таблица 16 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности