3. Кредиторская задолженность по величине превышает дебиторскую задолженность предприятия. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия;
4. Степень риска по задолженности: средняя.
2.3 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПО ПЯТИФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ АЛЬТМАНА
Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.
Z = 0,717К1 + 0,874К2 + 3,10К3 + 0,42К4 + 0,995К5,
где К1 - разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;
К2 - нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;
К3 - прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;
К4 - балансовая стоимость капитала / заемный капитал;
К5 - выручка от реализации / общая сумма активов.
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 6.
Таблица 6 - Результаты расчётов пятифакторная модель Альтмана
|
Показатель |
Способ расчета |
Комментарий |
Полученное значение Xi |
Полученные произведения K*Xi |
Z-счет Альтмана: |
|
К1 |
стр. (290 − 230 − 610 − 630 − 660) стр. 300 |
Показывает долю чистого оборотного капитала в активах |
0,59 |
0,42 |
3,48 |
|
К2 |
стр. 190 Ф2 стр. 300 |
Показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли |
0,06 |
0,05 | |
|
К3 |
стр. 140 Ф2 стр. 300 |
Показывает рентабельность активов по балансовой прибыли |
0,07 |
0,22 | |
|
К4 |
стр. 490 стр. (590 + 690) |
Коэффициент финансирования |
4,96 |
2,09 | |
|
К5 |
стр. 010 Ф2 стр. 300 |
Показывает отдачу всех активов |
0,71 |
0,71 |
Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) (Приложение Б).
Интерпретация результатов:< 1,23 - вероятность банкротства высокая; > 1,23 - вероятность банкротства малая.
Итак, проведённые расчёты показали, что Z=3,48.
Вывод: Предполагаемая вероятность банкротства: очень низкая.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В представленной контрольной работе была выполнена по дисциплине «Антикризисное управление». В процессе выполнения контрольной работы, поставленные цель и задачи были решены.
По итогам проведенных исследований можно сделать такие выводы.
1. Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 100 тыс. руб., что положительно характеризует деятельность предприятия.
2. Оборотные активы предприятия по величине превосходят внеоборотные активы. Это положительно характеризует деятельность предприятия;
. Руководство предприятия проводит активную инвестиционную политику в основные средства;
. Предприятие не является фондоёмким;
. Показатели ликвидности принимают положительные допустимые значения;
. Приемлемое значение коэффициента финансовой устойчивости характеризует устойчивое финансовое положение предприятия;
. Показатели рентабельности положительно характеризуют деятельность данного предприятия;
. Показатели прибыли положительно характеризуют деятельность предприятия.
. Объёмы реализации продукции, услуг выросли и поэтому чистая прибыль предприятия увеличилась.
10. Финансовое состояние предприятия является устойчивым;
11. Заёмный капитал предприятия не превосходит по величине собственные средства предприятия. Это положительно характеризует деятельность предприятия;
. Кредиторская задолженность по величине превышает дебиторскую задолженность предприятия. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия;
13. Степень риска по задолженности: средняя.
14. Оценка по пятифакторной модели Альтмана показала, что предполагаемая вероятность банкротства: очень низкая.