Балансовая увязка : 204,03 + (-91,1)= 112,9
Таким образом, проведение факторного анализа позволяет сделать выводы о том, что наиболее влияющие факторы на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов являются: увеличение остатков нереализованной готовой продукции, рост остатков сырья и материалов, который вызвал увеличение операционного цикла на 20 дней.
Для оценки финансового положения предприятия проведем анализ, рассчитав соответствующие коэффициенты.
Таблица 10 -Анализ коэффициентов, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
|
Показатели |
Года | ||
|
2009 |
2010 |
2011 | |
|
1.Коэффициент концентрации собственного капитала (с 590/ с 390) |
0,64 |
0,6 |
0,5 |
|
2.Коэффициент концентрации заемного капитала (с 790/ с 390) |
0,34 |
0,19 |
0,23 |
|
3.Коэффициент финансовой зависимости (с 390/ с 590) |
1,64 |
1,55 |
1,97 |
|
4.Коэффициент текущей задолженности (с 710/ с 390) |
0,26 |
0,14 |
0,26 |
|
5.Коэффициент устойчивого финансирования (с 590+с 720/ с 390 ) |
0,73 |
0,72 |
0,54 |
|
6.Коээффициент финансовой независимости капитализированных источников (с 590/ с 590+ с 720) |
0,76 |
0,88 |
0,93 |
|
7.Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (с 720/ с 560+ с 720) |
0,15 |
0,11 |
0,6 |
|
8.Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (с 590/с 790) |
3,08 |
2,77 |
1,77 |
|
9.Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска (с790/ с 590) |
0,32 |
0,36 |
0,8 |
Как видно из таблицы, доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За последний год она уменьшилась на 10 процентных пункта (0,60- 0,50= 0,1*100), т.к. темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного. В 2010 году по сравнению с 2009 снизилась доля активов предприятия сформированных за счет заемных средств, а в 2011 году возросла доля активов предприятия сформированная за счет заемных средств. С каждым годом все большая часть активов формируется за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. При расчете коэффициента финансового левераджа видно что с 2009 по 2010 год произошло снижение данного показателя, но с 2010 по 2011 год он снова увеличился на 4 процентных пункта (0,636-0,32=0,04*100), что говорит о финансовой неустойчивости предприятия и о большем риске вложения капитала в наше предприятие. В целом можно сделать вывод, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.
После проведенного анализа можно сказать, что с каждым годом происходит снижение числа оборотов оборотных средств, что означает уменьшение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных средств. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.